Funktionen > RisikoanalyseDie Methodik
Die Methodik3 Scoring-Modelle
Ein einzelnes Modell kann irren. Deshalb kombiniert ProxDeal drei etablierte Verfahren der Insolvenzprognose, die das Risiko aus unterschiedlichen statistischen Blickwinkeln bewerten.
Altman Z'-Score
Die für die Praxis wichtigste Weiterentwicklung des Altman-Modells von 1968: Multiple Diskriminanzanalyse trennt solvente von insolventen Unternehmen anhand von fünf Bilanzrelationen, von Working Capital bis Umsatz zu Bilanzsumme. Die Z'-Variante ersetzt den Marktwert des Eigenkapitals durch den Buchwert und ist damit auf nicht börsennotierte Unternehmen anwendbar. Werte über 2,9 gelten als solide, unter 1,23 beginnt die Gefahrenzone.
Ohlson O-Score
Das erste Modell, das Insolvenzrisiko explizit als Wahrscheinlichkeit ausgibt: eine logistische Regression über neun Variablen, von Unternehmensgröße und Verschuldungsgrad bis zu binären Indikatoren für negatives Eigenkapital und Verluste in den letzten zwei Jahren. Durch den Vergleich mehrerer Perioden erkennt der O-Score Warnsignale, die sich in einer Einzelbilanz nicht zeigen, über mehrere Jahresabschlüsse hinweg aber charakteristisch sind.
Zmijewski-Score
Ein Probit-Modell, das eine methodische Schwäche seiner Vorgänger korrigiert: Statt insolvente Unternehmen im Trainingsdatensatz überzugewichten, arbeitet Zmijewski mit einer realistischeren Verteilung solventer zu insolventer Unternehmen. Mit nur drei Kennzahlen zu Rentabilität, Verschuldung und Liquidität bleibt der Score auch dann berechenbar, wenn kleinere Gesellschaften nur verkürzte Abschlüsse offenlegen.
Die vollständige Methodik im Detail
Alle Formeln, Schwellenwerte und Annahmen hinter der Insolvenzrisiko-Analyse erklären wir transparent im Blog.
Plattform & Export
Im Profil und als Report.
Die Risikoanalyse lebt dort, wo Sie arbeiten: direkt im Unternehmensprofil und als formatierter PDF-Report für alle, die nicht in der Plattform sind.
Im Unternehmensprofil
Die Risikoanalyse ist Teil jedes Unternehmensprofils: alle drei Scores mit ihren Kennzahlen, direkt neben Finanzdaten, Gesellschafterstruktur und Geschäftsmodell-Analyse.
Mehr zur DatenbasisAls PDF-Unternehmensprofil
Exportieren Sie das vollständige Unternehmensprofil als formatierten Report: Stammdaten, Finanzkennzahlen, Gesellschafterstruktur und die Risikoanalyse mit allen drei Scores samt Kennzahlen. Für Memos, Kreditentscheidungen und den Datenraum.
Ein Klick, ein teilbares Dokument
Vorsprung sichern
Quantifizieren Sie Risiken, bevor andere sie sehen.
Die Insolvenzrisiko-Analyse macht aus Jahresabschlüssen eine klare Wahrscheinlichkeit: für frühere Ansprache, bessere Priorisierung und fundierte Entscheidungen.
